光伏雙雄對(duì)弈
光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)訊
發(fā)布日期：2020-04-15
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光伏雙雄對(duì)弈
在多晶市場(chǎng)被單晶吞食之后，隆基股份、中環(huán)股份這兩家單晶巨頭已占據(jù)全球硅片產(chǎn)能的半壁江山。雙方在體制、模式上存在巨大差異的背景下，兩巨頭之間的正面碰撞是否已變得不可避免?
太陽(yáng)能硅片的方向變得撲朔迷離起來(lái)，這源于兩個(gè)力量相當(dāng)?shù)墓杵揞^的意見(jiàn)分歧。2019年8月16日，中環(huán)股份在天津思卡爾頓酒店推出了一款210mm的大尺寸硅片M12,中環(huán)股份將這款硅片新產(chǎn)品命名為“夸父”——一個(gè)神話中不懈“逐日”的英雄——中環(huán)股份對(duì)這款硅片寄予厚望。中環(huán)股份董事長(zhǎng)沈浩平宣稱(chēng)，這是“革命性”的技術(shù)變革，將“顛覆”整個(gè)行業(yè)。
這個(gè)發(fā)布會(huì)的11天前，8月5日，隆基股份在陜西華山腳下召開(kāi)了“華山論劍166時(shí)代”研討會(huì)。隆基股份在2個(gè)月前的上海SNEC光伏展上首次發(fā)布了166mm尺寸的M6硅片。隆基股份希望通過(guò)研討會(huì)來(lái)統(tǒng)一行業(yè)認(rèn)識(shí)。就像在2016年的上海SNEC光伏展上，隆基股份總裁李振國(guó)承諾保持單晶硅片和多晶硅片價(jià)差在0.6元/片以?xún)?nèi)，拉開(kāi)了單晶時(shí)代到來(lái)的帷幕一樣，李振國(guó)在研討會(huì)上為“166時(shí)代”造勢(shì)：166mm硅片是目前硅片的最佳尺寸，希望硅片生產(chǎn)商和客戶(hù)都能統(tǒng)一到這個(gè)尺寸上。
硅片是太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過(guò)將多晶硅料鑄錠成硅錠或拉晶成硅棒，再切割就形成了硅片，因?yàn)樯a(chǎn)工藝的不同，鑄錠形成的硅錠，切割成了多晶硅片，硅棒則切片成了單晶硅片。硅片再向下可以加工成太陽(yáng)能電池，到最后封裝成組件，和其他輔件安裝成了太陽(yáng)能電站，將太陽(yáng)光轉(zhuǎn)化為電能。
在過(guò)去的5年里，硅片行業(yè)的變革影響了整個(gè)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈。2014年，中國(guó)多晶硅片的市場(chǎng)份額達(dá)到了80%，全球市場(chǎng)的份額也近似。隆基股份、中環(huán)股份是單晶硅片這個(gè)小眾市場(chǎng)里的領(lǐng)頭羊。但從2015年開(kāi)始，轉(zhuǎn)換效率提升成為產(chǎn)業(yè)的中心邏輯，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)演進(jìn)的天平向具有效率優(yōu)勢(shì)的單晶傾斜。到2019年，單晶在太陽(yáng)能市場(chǎng)的比例在中國(guó)、全球都超過(guò)了50%，這一趨勢(shì)還在持續(xù)演進(jìn)。隆基股份、中環(huán)股份從小眾市場(chǎng)走向了太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的中心舞臺(tái)。
隆基股份、中環(huán)股份的硅片合并產(chǎn)能在2019年達(dá)到了68GW，接近全球硅片總產(chǎn)能的一半。兩家同時(shí)宣布了龐大的硅片擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，在可見(jiàn)的將來(lái)，隆基、中環(huán)兩家的硅片產(chǎn)能在全球硅片市場(chǎng)中的比例還將進(jìn)一步提升。
在單晶替代多晶的歷史潮流中，隆基股份、中環(huán)股份一躍成為全球頂尖的硅片生產(chǎn)商，并主導(dǎo)著太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展方向。但在多晶市場(chǎng)逐漸被單晶吞食干凈之后，這兩家硅片巨頭的碰撞似乎已不可避免，尺寸上的分歧已經(jīng)帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)的分裂。隆基、中環(huán)都是單晶硅片生產(chǎn)商，但在模式、體制等方面卻大相徑庭，兩者的競(jìng)爭(zhēng)，將走向何方?對(duì)產(chǎn)業(yè)又將帶來(lái)什么影響?
01新時(shí)代、新巨頭
單晶時(shí)代到來(lái)之快，超出了所有人的預(yù)料。隆基股份最早公開(kāi)發(fā)聲，預(yù)言單晶將替代多晶，但也沒(méi)有意料到單晶的潮流來(lái)得如此迅猛。
2014年，隆基股份就看到了單晶的市場(chǎng)潛力，在當(dāng)年11月收購(gòu)了樂(lè)葉光伏科技公司，作為自己的單晶電池、組件平臺(tái)，向下游拓展，親自開(kāi)拓單晶市場(chǎng)。到了2015年，隆基越發(fā)確定單晶的未來(lái)前景。
彼時(shí)，以隆基股份董事長(zhǎng)鐘寶申為代表，隆基多名高管公開(kāi)表達(dá)觀點(diǎn)，認(rèn)為單晶將在不久的將來(lái)取代多晶，成為市場(chǎng)主流。2016年，鐘寶申預(yù)言到2019年，中國(guó)單晶市場(chǎng)份額將超過(guò)多晶，如今這一預(yù)言已成為現(xiàn)實(shí)。
但在當(dāng)時(shí)，多晶仍然是市場(chǎng)的絕對(duì)主流，市場(chǎng)對(duì)隆基的觀點(diǎn)充滿疑慮。即便是隆基自身，盡管堅(jiān)信單晶前景，也未能充分估計(jì)到單晶市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度。2016年，隆基曾計(jì)劃到2019年將單晶硅片的產(chǎn)能擴(kuò)張到20GW。而在2013年，隆基硅片產(chǎn)能僅1.3GW，2015年也不過(guò)5GW。但產(chǎn)能如此快速的擴(kuò)張仍趕不上單晶市場(chǎng)的迅速膨脹，隆基已經(jīng)將產(chǎn)能計(jì)劃調(diào)整，到2019年底，隆基實(shí)現(xiàn)硅片產(chǎn)能36GW。
政策的助力，以及一連串的技術(shù)革命，使得短短數(shù)年間，單晶就在中國(guó)、全球?qū)崿F(xiàn)了對(duì)多晶的逆轉(zhuǎn)。
2015年之前，單晶在中國(guó)市場(chǎng)占比不足5%，2015年這一比例迅速上升到了15%。2015年推出的“領(lǐng)跑者”計(jì)劃是關(guān)鍵原因之一，國(guó)家能源局對(duì)參與“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目的組件效率標(biāo)準(zhǔn)為多晶組件16.5%、單晶組件為17%。僅有約2成產(chǎn)能多晶組件符合這一標(biāo)準(zhǔn)，而單晶組件則普遍在標(biāo)準(zhǔn)之上，單晶組件在“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目具備了相對(duì)優(yōu)勢(shì)。
2015年，“領(lǐng)跑者”光伏項(xiàng)目共1GW，次年就增長(zhǎng)到了5.5GW。借助“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目，單晶的市場(chǎng)規(guī)模迅速?gòu)牡凸扰噬?/div>
在2015年，已經(jīng)有很多業(yè)內(nèi)人士看到了單晶未來(lái)的增長(zhǎng)潛力。到2015年，多晶效率增長(zhǎng)已經(jīng)接近天花板，未來(lái)面臨高效單晶的挑戰(zhàn)。由于組件價(jià)格不斷下跌，光伏系統(tǒng)中輔助系統(tǒng)等成本比例上升，更高效率可以降低輔助系統(tǒng)的成本，如減少支架、征地等，從而消弭與多晶的價(jià)格劣勢(shì)。
這一趨勢(shì)決定了單晶將逐漸扭轉(zhuǎn)相對(duì)多晶的價(jià)格劣勢(shì)，接下來(lái)連續(xù)發(fā)生的技術(shù)更迭則大大加快單晶崛起的步伐。
在硅片的切片環(huán)節(jié)，通過(guò)應(yīng)用最新的金剛線切割工藝，可以大大降低成本。資料顯示，相對(duì)傳統(tǒng)砂漿切割，金剛線切割技術(shù)可以使切割機(jī)單機(jī)硅片產(chǎn)能提升100%，降低硅耗25%，提升生產(chǎn)效率85%，降低綜合成本30%。
金剛線切割后的多晶硅片，應(yīng)用在電池端存在瑕疵(后采用制絨工藝解決這一問(wèn)題)。單晶不存在這一問(wèn)題。隆基股份2015年末完成了金剛線改造，多晶硅片廠商完成金剛線改造則要到2017年之后。
隆基抓住這個(gè)時(shí)間窗口向下游擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈，并快速擴(kuò)張產(chǎn)能，也正是在這一時(shí)期，隆基發(fā)出價(jià)格攻勢(shì)，李振國(guó)在2016年SNEC上海展會(huì)上承諾，將單晶硅片與多晶硅片的價(jià)差控制在0.6元/片以?xún)?nèi)，以保證相同性?xún)r(jià)比。
“領(lǐng)跑者”計(jì)劃和金剛線改造推動(dòng)單晶的市占率加速升高，而在電池端，PERC技術(shù)的應(yīng)用則決定性的推動(dòng)了單晶對(duì)多晶的替代。
近年來(lái)，PERC技術(shù)由于較為成熟、新增成本較低，在提升電池效率的諸多技術(shù)中脫穎而出，成為電池的主流增效技術(shù)。PERC電池2016年開(kāi)始規(guī)模量產(chǎn)。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)PVInfolink預(yù)計(jì)，2019年單晶PERC電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到116GW，迅速替代常規(guī)電池。
在這一輪技術(shù)革新浪潮中，多晶硅片存在先天劣勢(shì)，推出的多晶硅片疊加PERC技術(shù)和黑硅(即制絨工藝)的多晶電池產(chǎn)品，無(wú)法與單晶PERC電池競(jìng)爭(zhēng)。
第三方市場(chǎng)機(jī)構(gòu)IHS Markit統(tǒng)計(jì)，截至2019年上半年，已有的PERC產(chǎn)能中，多晶PERC的產(chǎn)能不足5%。
由于產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步，未來(lái)單、多晶的比例趨勢(shì)也在修正。去年，多位業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，單晶替代多晶是趨勢(shì)，但多晶不會(huì)消亡。多晶的特點(diǎn)是效率低但成本也低。更低價(jià)格的多晶光伏產(chǎn)品在一些對(duì)價(jià)格敏感的特定市場(chǎng)仍有空間，其次，在單晶硅片的生產(chǎn)工藝中，將產(chǎn)生一些適合生產(chǎn)多晶硅片的較低質(zhì)多晶硅，這些低質(zhì)多晶硅只能做多晶硅片。
第三方產(chǎn)業(yè)咨訊機(jī)構(gòu)彭博新能源財(cái)經(jīng)資深分析師江亞俐表示，到2019年底，一線大廠的單晶硅片成本已經(jīng)低于多晶硅片中、大規(guī)模生產(chǎn)商。在單晶供不應(yīng)求的時(shí)候，單晶硅片價(jià)格堅(jiān)挺，多晶硅片憑價(jià)格優(yōu)勢(shì)還有市場(chǎng)空間。隨著單晶硅片產(chǎn)能迅速膨脹，更低成本的單晶硅片將會(huì)進(jìn)一步擠占多晶硅片的空間。
在這股單晶增長(zhǎng)的歷史潮流中，一直堅(jiān)守單晶領(lǐng)域的隆基股份、中環(huán)股份得以迅速擴(kuò)張。2019年4月，隆基股份公布2019-2021年的三年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中計(jì)劃單晶硅棒/硅片產(chǎn)能2019年底達(dá)到36GW，2020年底達(dá)到50GW，2021年底達(dá)到65GW。但隆基已經(jīng)在事實(shí)上加快擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，就在近日。李振國(guó)對(duì)媒體表示，隆基實(shí)際硅片產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)60GW。
中環(huán)股份動(dòng)作稍慢，但擴(kuò)產(chǎn)一樣迅猛。中環(huán)硅片生產(chǎn)最重要的基地在內(nèi)蒙古。中環(huán)股份2009年成立了內(nèi)蒙古中環(huán)光伏材料有限公司，到2015年末，建成了一、二、三期項(xiàng)目，硅片年產(chǎn)能4GW。2016年，中環(huán)加快擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，開(kāi)始推進(jìn)4期項(xiàng)目，并在次年逐步投產(chǎn)。截至2019年6月，中環(huán)股份硅片產(chǎn)能達(dá)到30GW，并在年底產(chǎn)能優(yōu)化到33GW。
在這個(gè)單晶新時(shí)代，隆基股份、中環(huán)股份迅速擴(kuò)張為“唯二”的兩大硅片巨頭。隆基股份多次公開(kāi)表示，硅片的擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)是在硅片市場(chǎng)占據(jù)40%-45%的市場(chǎng)份額。中環(huán)的目標(biāo)與隆基相近，去年7月18日，中環(huán)內(nèi)蒙基地5期項(xiàng)目舉行“上梁”儀式，正式開(kāi)工建設(shè)。中環(huán)預(yù)計(jì)，隨未來(lái)五期項(xiàng)目建設(shè)達(dá)產(chǎn)，硅片產(chǎn)能將突破56GW，全球市場(chǎng)占有率達(dá)到45%。
02硅片的“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”
一場(chǎng)關(guān)于更大尺寸硅片的混戰(zhàn)席卷了整個(gè)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈。每個(gè)制造商都希望通過(guò)更大尺寸硅片來(lái)占領(lǐng)市場(chǎng)的制高點(diǎn)。
隆基的166mm硅片是在去年6月的上海SNEC光伏展上首次亮相的。166mm是指硅片的邊距，邊距越大硅片的面積也越大。隆基股份希望通過(guò)166mm硅片來(lái)統(tǒng)一硅片行業(yè)多尺寸并存的混亂局面。
硅片向大尺寸演進(jìn)是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，更大尺寸硅片在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都有增益，從硅片、電池到組件，產(chǎn)線是按片運(yùn)行，由于硅片變大，等于變相提高了生產(chǎn)效率，降低了成本;在電站端，更大硅片攤薄了輔助系統(tǒng)，比如可以適用更少的支架、電線等，也就降低了度電成本。更大的硅片也迎合了客戶(hù)對(duì)組件更大功率的偏好。
新硅片的成功需要平衡收益與支出，增大硅片尺寸可以帶來(lái)各項(xiàng)益處，但也帶來(lái)電池、組件產(chǎn)線的升級(jí)改造，改造則需要投入成本。一般來(lái)說(shuō)，新硅片的尺寸變得越大，收益更高，下游電池、組件的改造費(fèi)用也會(huì)更高，硅片生產(chǎn)商必須考慮到下游電池、組件生產(chǎn)商的接受程度。
2013年底，隆基、中環(huán)、晶龍、陽(yáng)光能源、卡姆丹克5家企業(yè)聯(lián)合發(fā)布M1與M2硅片標(biāo)準(zhǔn)，將硅片的尺寸從156mm，提升到156.75mm，這一尺寸的微調(diào)增大了硅片的面積，但利用了組件封裝電池片的冗余空白，不改變組件的尺寸，電池、組件產(chǎn)線僅需微調(diào)就可以容納156.75mm硅片，很快受到市場(chǎng)歡迎，成為市場(chǎng)主流，硅片尺寸標(biāo)準(zhǔn)得到了短暫的統(tǒng)一。
遵循156.75mm硅片的成功邏輯，晶科能源推出了158.75mm方單晶硅片，由于采用方單晶硅片，通過(guò)減少硅片邊角留白，帶來(lái)硅片面積提升僅3%，但在60片組件上功率提升達(dá)到了10W，組件的面積也沒(méi)有明顯的變化，電池、組件產(chǎn)線同樣可以通過(guò)較小的調(diào)整就可以兼容158.75mm硅片，很快吸引了一批追隨者。
晶科能源是全球最大的組件生產(chǎn)商，同時(shí)擁有自己的電池、硅片產(chǎn)能，與隆基股份的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相反，晶科組件產(chǎn)能最大，電池、硅片產(chǎn)能較小;隆基則是硅片產(chǎn)能最大，電池、組件產(chǎn)能較小。
156.75mm硅片之后，業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了多個(gè)尺寸的硅片，158.75mm硅片在其中脫穎而出，獲得了市場(chǎng)的積極反饋，也推動(dòng)晶科能源持續(xù)保持全球組件出貨第一的位置。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隆基推出的166mm硅片的實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是158.75mm硅片。166mm硅片是現(xiàn)有電池、組件產(chǎn)線能兼容的最大尺寸硅片，相比158.75mm硅片可以帶來(lái)更大的收益，但同時(shí)也需要不菲的改造成本。
根據(jù)多個(gè)電池、組件廠商反饋的信息，為兼容166mm硅片，1GW電池產(chǎn)線改造成本約在2000萬(wàn)元，1GW組件產(chǎn)線改造成本約在2500萬(wàn)元。
隆基作為力推166mm硅片的廠商，電池、組件產(chǎn)線已經(jīng)全部改造為可以兼容166mm硅片，但產(chǎn)業(yè)內(nèi)部意見(jiàn)并不統(tǒng)一，比如晶科、晶澳太陽(yáng)能、東方日升等均未改造產(chǎn)線兼容166mm硅片。
在隆基推出166mm硅片之后兩個(gè)多月，中環(huán)股份出人意料的推出了210mm硅片，沈浩平公開(kāi)表示，210mm硅片是“革命性”的技術(shù)變革，將“顛覆”整個(gè)行業(yè)。
210mm硅片相比之前的硅片尺寸的提升幅度更大，同樣遵循大尺寸硅片的邏輯，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及電站端都帶來(lái)更大的增益，但相對(duì)而言，投入也更大。正如隆基所說(shuō)，現(xiàn)有電池、組件產(chǎn)線能兼容的最大硅片尺寸是166mm。要兼容210mm硅片，需要新建電池、組件產(chǎn)線，不僅如此，在上游的拉晶、切片環(huán)節(jié)，也需要投資新產(chǎn)能。
隆基樂(lè)葉產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)王夢(mèng)松表示，這要看設(shè)備的新舊程度。2019年后投資的拉晶爐可以升級(jí)兼容210mm硅片，切片機(jī)要專(zhuān)門(mén)就切割210mm定制，2020年后投資的切片產(chǎn)能才能匹配210mm硅片。
這意味著一旦210mm硅片成為市場(chǎng)主流，現(xiàn)有的拉晶、切片、電池、組件產(chǎn)能都將成為無(wú)效資產(chǎn)。
210mm硅片因?yàn)槌叽绺螅梢詭?lái)更多增益，但這種增益能否大到整個(gè)產(chǎn)業(yè)拋棄已有產(chǎn)能呢?目前還是未知之?dāng)?shù)。
王夢(mèng)松表示，到2019年底，PERC產(chǎn)能估計(jì)超過(guò)了100GW，這些產(chǎn)線大部分還沒(méi)有收回投資成本，電池投資商很難拋棄這些資產(chǎn)，重新新建產(chǎn)能兼容210mm硅片，而現(xiàn)有產(chǎn)能能兼容的最大尺寸硅片就是166mm硅片，隆基對(duì)166mm硅片充滿信心。
中環(huán)210mm硅片推出后，電池廠商通威股份、愛(ài)旭科技新投產(chǎn)的電池產(chǎn)線都宣布能夠兼容210mm硅片;組件廠商?hào)|方日升、天合光能都推出了基于210mm硅片的組件新品，由于采用了210mm硅片，組件功率都達(dá)到了500W。
東方日升組件研發(fā)高級(jí)總監(jiān)劉亞鋒表示，新建產(chǎn)能都會(huì)兼容210mm硅片，這是因?yàn)樘?yáng)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)更迭很快，投資商出于避險(xiǎn)心理，會(huì)選擇兼容210mm硅片。另外，兼容210mm硅片的電池、組件產(chǎn)線，如果市場(chǎng)需要，只要很小改動(dòng)，就可以兼容較小尺寸的硅片，比如166mm、158.75mm等尺寸硅片，“無(wú)非是損失一些效率。”
東方日升在浙江義烏投資的5GW組件新產(chǎn)能，目前已投產(chǎn)1.5GW，預(yù)計(jì)今年第3季度再投產(chǎn)1.5GW，都可以兼容210mm硅片。劉亞鋒說(shuō)，東方日升現(xiàn)有硅片產(chǎn)能主要尺寸規(guī)格是158.75mm，有少量兼容166mm,未來(lái)不再升級(jí)166mm,而是直接投產(chǎn)兼容210mm硅片的新產(chǎn)能。
業(yè)內(nèi)對(duì)210mm硅片的前景存在巨大分歧。東方日升是堅(jiān)定的看多派。劉亞鋒認(rèn)為，太陽(yáng)能行業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)漸進(jìn)式的技術(shù)進(jìn)步不同，往往是顛覆性的技術(shù)革命，210mm硅片出來(lái)，舊有的產(chǎn)能很快會(huì)被淘汰，“最多也就3、4年時(shí)間。”這與沈浩平關(guān)于210mm硅片將顛覆行業(yè)的觀點(diǎn)相合。
第三方咨詢(xún)機(jī)構(gòu)集邦新能源數(shù)據(jù)顯示，2019年全球硅片市場(chǎng)主流還是156.75mm硅片，市占率在40%左右，158.75mm硅片市占率在20%左右。
集邦新能源分析師陳君盈表示，2019-2021年，全球硅片行業(yè)進(jìn)入了“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”，各家推出的大尺寸硅片“百家爭(zhēng)鳴”。今年158.75mm硅片的市占率將達(dá)到33%，156.75mm硅片市占率將略低于158.75mm硅片。2019-2021年，硅片市場(chǎng)將是一個(gè)158.75mm硅片市占率逐漸升高，156.75mm硅片市占率逐漸降低的過(guò)程，其他大尺寸硅片161mm、166mm、160mm，市占率均為10%-20%之間，至少在2020上半年尚無(wú)法撼動(dòng)158.75mm硅片的主流地位。到2023年，預(yù)計(jì)158.75mm硅片的市占率將達(dá)到40%，166mm硅片的市占率將達(dá)到15%，210mm硅片由于供給的廠商不多，市占率在10%以下。
中國(guó)光伏協(xié)會(huì)的觀點(diǎn)和集邦新能源有較大差異，預(yù)測(cè)160mm以上尺寸硅片將更快對(duì)較小尺寸形成替代。中國(guó)光伏協(xié)會(huì)認(rèn)為，2019年仍然以156.75mm為主，市場(chǎng)占比約61%;158.75mm占比為31.8%，是現(xiàn)有電池及組件生產(chǎn)線最易升級(jí)的方案，2020年156.75mm尺寸占比將快速下降，160-166mm尺寸占比將增長(zhǎng)為34%。
觀察人士認(rèn)為，從各方的商業(yè)考慮出發(fā)，隆基推出166mm硅片是基于各方面因素的最優(yōu)解，既考慮了現(xiàn)有產(chǎn)能的兼容度，又迎接了158.75mm的挑戰(zhàn)，隨著166mm硅片市占率逐漸升高，也能最大化利用已有產(chǎn)能，為后續(xù)投資爭(zhēng)取空間;對(duì)中環(huán)股份來(lái)說(shuō)，推出210mm硅片可對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生正面影響，而以技術(shù)革新者的面目出現(xiàn)，也極大的提振了中環(huán)股份的品牌形象。
具體各尺寸硅片的前景如何，各方分歧巨大，最終仍將由市場(chǎng)決定。業(yè)內(nèi)公認(rèn)，硅片行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)多尺寸硅片共存的時(shí)代。王夢(mèng)松認(rèn)為，“提高組件功率是趨勢(shì)，但210mm未必就是最佳尺寸。”
03迥異的模式取向
除了硅片尺寸取向存在差異之外，隆基股份與中環(huán)股份的模式亦不相同。隆基專(zhuān)注光伏行業(yè)，從硅片向下游延伸，打造了硅片、電池、組件一體化的業(yè)務(wù)模式;中環(huán)股份則雙業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，同時(shí)發(fā)展半導(dǎo)體材料和硅片業(yè)務(wù)，在硅片下游的電池、組件，中環(huán)始終有意識(shí)保持距離。
隆基股份的前身是西安新盟電子科技有限公司，創(chuàng)立于2000年。從2000年-2005年，隆基的主要業(yè)務(wù)是半導(dǎo)體材料、設(shè)備的開(kāi)發(fā)、制造和銷(xiāo)售。2006年，隆基開(kāi)始正式進(jìn)入硅片時(shí)代，并確定單晶路線，逐漸成長(zhǎng)為單晶硅片領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。
2014年，隆基剝離自身的半導(dǎo)體資產(chǎn)，聚焦于太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)。同年11月，隆基收購(gòu)浙江樂(lè)葉科技有限公司85%股權(quán)，并將其定位于自身的電池、組件研發(fā)、制造、銷(xiāo)售平臺(tái)，開(kāi)始大規(guī)模向下游擴(kuò)張。
隆基向下游擴(kuò)張?jiān)从谄鋵?duì)單晶前景的判斷。隆基一開(kāi)始希望專(zhuān)攻硅片環(huán)節(jié)，由下游組件生產(chǎn)商來(lái)擴(kuò)大單晶電池、組件的生產(chǎn)。2014年上半年，帶著對(duì)單晶電池、組件市場(chǎng)潛力的判斷，鐘寶申和李振國(guó)陸續(xù)拜訪了國(guó)內(nèi)的幾大組件生產(chǎn)商，游說(shuō)他們擴(kuò)大單晶電池、組件產(chǎn)能，沒(méi)有得到積極反饋后，隆基下定決心發(fā)展自己的電池、組件業(yè)務(wù)。
回顧過(guò)去，多位隆基內(nèi)部人士表示，也正是抓住了單晶的歷史機(jī)遇，整個(gè)單晶市場(chǎng)長(zhǎng)期供不應(yīng)求，隆基的電池、組件業(yè)務(wù)很快發(fā)展起來(lái)，品牌得到了下游市場(chǎng)客戶(hù)的認(rèn)可。“現(xiàn)在這個(gè)機(jī)遇期已經(jīng)過(guò)去了。”
時(shí)至今日，隆基在電池、組件市場(chǎng)的地位已經(jīng)舉足輕重。多個(gè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的報(bào)告均顯示，2019年，隆基組件的出貨量排在全球第四，次于晶科能源、晶澳太陽(yáng)能和天合光能。
隆基在迅速擴(kuò)產(chǎn)硅片產(chǎn)能的同時(shí)，電池、組件產(chǎn)能也在同步膨脹。根據(jù)隆基2019年-2021年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，單晶電池片產(chǎn)能2019年底達(dá)到10GW，2020年底達(dá)到15GW，2021年底達(dá)到20GW;單晶組件產(chǎn)能2019年底達(dá)到16GW，2020年底達(dá)到25GW，2021年底達(dá)到30GW。隆基的目標(biāo)很明確，要進(jìn)一步鞏固高效單晶一體化龍頭的地位。
中環(huán)股份在半導(dǎo)體行業(yè)的積累更深，前身可追溯到1969年成立的天津市第三半導(dǎo)體器件廠，之后又順勢(shì)進(jìn)入太陽(yáng)能行業(yè)，截至目前，太陽(yáng)能板塊收入占中環(huán)股份9成以上。2019年，中環(huán)股份營(yíng)業(yè)收入168.87億元，其中新能源材料收入149.21億元，半導(dǎo)體材料收入10.97億元。
與隆基股份顯著不同的是，中環(huán)股份刻意避免打造一體化的太陽(yáng)能業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。中環(huán)股份在硅片下游的電池、組件少有涉足。
“中環(huán)不會(huì)去和市場(chǎng)里自己的主要客戶(hù)競(jìng)爭(zhēng)。”沈浩平說(shuō)，“只要我還是總經(jīng)理，就不會(huì)變。”
中環(huán)股份更偏好技術(shù)選擇。沈浩平也多次公開(kāi)表示，中環(huán)股份是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司，推崇工程師文化。中環(huán)不太愿意在電池端與自己的客戶(hù)發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但愿意參與一些新技術(shù)。
比如，2019年11月，中環(huán)股份發(fā)布公告稱(chēng)，將參股美國(guó)SunPower公司美國(guó)、加拿大之外的太陽(yáng)能電池與組件業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)將分拆為一個(gè)獨(dú)立的公司，中環(huán)最終將持股28.8480%。中環(huán)股份的目標(biāo)是這家公司的IBC電池技術(shù)，中環(huán)看好IBC電池技術(shù)與自家的210mm硅片結(jié)合后的市場(chǎng)前景。
中環(huán)股份與SunPower公司合作多年。早在2015年8月，中環(huán)就和SunPower公司合資成立了東方環(huán)晟光伏(江蘇)有限公司，2017年2月引進(jìn)了SunPower高效疊瓦組件技術(shù)，來(lái)推動(dòng)“5GW高效疊瓦組件項(xiàng)目”投資、建設(shè)。
沈浩平表示，中環(huán)的組件項(xiàng)目聚焦在疊瓦技術(shù)，目標(biāo)是拓展高端組件市場(chǎng)，同時(shí)采購(gòu)電池也會(huì)盡可能選擇自己硅片的下游客戶(hù)，加深合作關(guān)系。沈浩平致力打造的這種合作生態(tài)，與隆基股份的一體化業(yè)務(wù)形成了鮮明對(duì)比。
2019年6月，隆基股份與通威股份簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，就高純晶硅、硅片合作事項(xiàng)達(dá)成合作意向。通威股份戰(zhàn)略入股隆基股份寧夏銀川15GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目，入股后持有該項(xiàng)目30%股權(quán);隆基股份按照對(duì)等金額戰(zhàn)略入股通威股份包頭5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目，入股后持有該項(xiàng)目30%股權(quán)，雙方同時(shí)承諾采購(gòu)向?qū)Ψ讲少?gòu)相對(duì)應(yīng)的多晶硅、硅片。
這份協(xié)議同時(shí)還承認(rèn)了雙方的勢(shì)力范圍：隆基鼓勵(lì)通威在高純多晶硅領(lǐng)域做強(qiáng)做大;通威鼓勵(lì)隆基在硅片領(lǐng)域做強(qiáng)做大。但這份協(xié)議在雙方關(guān)于電池、組件業(yè)務(wù)的合作語(yǔ)焉不詳，僅表示“保持緊密溝通，探討合作機(jī)會(huì)。”
事實(shí)上，在光伏行業(yè)，通威股份在多晶硅環(huán)節(jié)排名前列，太陽(yáng)能電池更是位列全球第一。但隆基越來(lái)越大的電池產(chǎn)能，實(shí)際上已經(jīng)與通威產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。隆基內(nèi)部人士表示，與通威的合作是“基于商業(yè)利益考慮。”
相比之下，中環(huán)與保利協(xié)鑫的合作則密切的多。與隆基、通威合作類(lèi)似，中環(huán)股份持股新疆協(xié)鑫新能源材料科技有限公司30%股份(保利協(xié)鑫新疆多晶硅基地，持股已調(diào)整為27%)，保利協(xié)鑫持有內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫光伏材料有限公司30%股份(中環(huán)內(nèi)蒙硅片基地5期產(chǎn)能，保利協(xié)鑫今年3月17日宣布退出)。
保利協(xié)鑫向中環(huán)股份提供上游多晶硅料，中環(huán)股份則承諾提供一部分單晶硅片，來(lái)彌補(bǔ)保利協(xié)鑫單晶硅片不足，除此之外，保利協(xié)鑫充足的切片產(chǎn)能，還為中環(huán)股份提供切片服務(wù)。協(xié)鑫集團(tuán)內(nèi)部人士表示，圍繞中環(huán)股份的210mm硅片，保利協(xié)鑫的切片機(jī)已全部改造可以切割210mm硅片。3月28日，協(xié)鑫系下屬組件平臺(tái)協(xié)鑫集成發(fā)布公告，將在合肥投資一期15GW可兼容210mm硅片的組件產(chǎn)能。
沈浩平表示，中環(huán)股份也是通威股份多晶硅的主要客戶(hù)之一。而中環(huán)的硅片，在通威太陽(yáng)能電池的硅片采購(gòu)中，與隆基的體量相當(dāng)。
觀察人士認(rèn)為，中環(huán)股份的這種戰(zhàn)略選擇，有利于產(chǎn)業(yè)鏈去扶持中環(huán)股份，來(lái)平衡越來(lái)越強(qiáng)大的隆基的影響力，中環(huán)聚焦在硅片環(huán)節(jié)，并持續(xù)進(jìn)行半導(dǎo)體行業(yè)大硅片研發(fā)，對(duì)太陽(yáng)能硅片業(yè)務(wù)也有帶動(dòng)。這次中環(huán)率先發(fā)布210mm硅片，就和中環(huán)在半導(dǎo)體行業(yè)12英寸大硅片的技術(shù)積累密切相關(guān)。
上述人士表示，隆基股份的一體化模式，則讓隆基在光伏行業(yè)的上升期賺得盡可能多的利潤(rùn)，并推動(dòng)隆基成為太陽(yáng)能行業(yè)最具價(jià)值的公司，市值一度突破千億元。但如果太陽(yáng)能行業(yè)整體不景氣，一體化模式就會(huì)反過(guò)來(lái)加大公司運(yùn)營(yíng)的壓力。
04國(guó)有VS民營(yíng)
中環(huán)股份是光伏行業(yè)里少有的國(guó)有企業(yè)，這與隆基股份民營(yíng)企業(yè)的身份不同。在競(jìng)爭(zhēng)激烈、技術(shù)更迭快速的光伏行業(yè)，中環(huán)股份的國(guó)有體制導(dǎo)致決策相比較慢，容易錯(cuò)失市場(chǎng)機(jī)會(huì)，并在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。
過(guò)去的5年里，隆基股份通過(guò)對(duì)單晶前景的預(yù)判，從2014年起大膽布局下游，并大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，其商業(yè)決策力和執(zhí)行力令業(yè)界印象深刻。
民營(yíng)企業(yè)決策快，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，隆基的快速發(fā)展證明了這一點(diǎn)。相比之下，中環(huán)股份在單晶上的布局比隆基要慢，在2017年之后才開(kāi)始大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。中環(huán)的慢節(jié)奏與體制有關(guān)。
中環(huán)股份的控股大股東是天津市國(guó)資委，天津國(guó)資委間接持有中環(huán)股份37.01%的股份，是中環(huán)股份的實(shí)際控制人，這意味著中環(huán)股份將納入天津的國(guó)資管理體系，中環(huán)股份的投資決策首先需要通過(guò)天津國(guó)資委的監(jiān)管和審批通過(guò)。
知情人士透露，早在2009年，中環(huán)股份想在內(nèi)蒙投資硅片基地，反對(duì)的聲音就很多，可研報(bào)告就寫(xiě)了“七八次。”
“國(guó)有決策體系，懂的人不懂的人都要說(shuō)兩句。”沈浩平說(shuō)，這導(dǎo)致和同行相比，做同一件事，“要慢上半年甚至更多。”
另外，國(guó)有企業(yè)不被鼓勵(lì)做冒險(xiǎn)性、前瞻性的投資決策。隆基在多晶占據(jù)市場(chǎng)頂點(diǎn)時(shí)，就敏銳發(fā)現(xiàn)了單晶的潛力，開(kāi)始擴(kuò)張布局，并在之后享受到了豐厚的回報(bào)。中環(huán)很難復(fù)制這一點(diǎn)。
中環(huán)股份2017年之后能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模投資擴(kuò)產(chǎn)，是因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)證明了單晶的成功。“我老沈是‘順?biāo)浦?rsquo;而不是‘標(biāo)新立異’。”沈浩平說(shuō)，“這也是國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的悲哀，一定要市場(chǎng)上有人證明成功了，才能去做，而不是殺出一條血路。”
國(guó)有體制在市場(chǎng)行為上不鼓勵(lì)冒險(xiǎn)，中環(huán)股份又是一個(gè)技術(shù)立企的公司。沈浩平透露，2012年之后，中環(huán)花了很大的精力去把半導(dǎo)體行業(yè)的8英寸硅片做好。到了2017年，是12英寸大硅片技術(shù)突破的關(guān)鍵期，解決了12英寸大硅片的技術(shù)框架后，中環(huán)才集中全力去把太陽(yáng)能硅片做大做強(qiáng)。
中環(huán)股份的技術(shù)是沈浩平的驕傲。沈浩平多次公開(kāi)表述，從2002年以來(lái)，圍繞單晶的所有的重大技術(shù)創(chuàng)新，沒(méi)有一個(gè)不是中環(huán)創(chuàng)立的。這一觀點(diǎn)業(yè)內(nèi)存在不同意見(jiàn)。
沈浩平對(duì)此也有反思，他說(shuō)，中環(huán)的技術(shù)沒(méi)有和商業(yè)決策和市場(chǎng)執(zhí)行力很好的結(jié)合起來(lái)。回顧過(guò)去幾年，他很遺憾的是，中環(huán)有好的技術(shù)和技術(shù)創(chuàng)新能力，卻沒(méi)能轉(zhuǎn)化為商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。
國(guó)企在薪酬激勵(lì)方面也容易處于不利地位。國(guó)企一般有工資總額限制，每年增長(zhǎng)有限，國(guó)企員工待遇往往低于同業(yè)頂尖的民營(yíng)公司，這可能引發(fā)人才流失。不過(guò)沈浩平說(shuō)，中環(huán)股份員工收入的中位數(shù)在行業(yè)里名列前茅。
國(guó)有企業(yè)相比民營(yíng)企業(yè)普遍效率較低，做同樣的事，很可能成本要比民營(yíng)企業(yè)要高。對(duì)比中環(huán)和隆基可以很明顯看出這一點(diǎn)。中環(huán)股份的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要明顯低于隆基。根據(jù)2019年中報(bào)的數(shù)據(jù)，隆基固定資產(chǎn)賬面價(jià)值為139.2億，對(duì)應(yīng)營(yíng)收141.11億，而中環(huán)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值184.84億，對(duì)應(yīng)營(yíng)收79.42億(90%以上收入來(lái)自光伏產(chǎn)品);在利潤(rùn)率上，隆基也甩開(kāi)中環(huán)一個(gè)檔位，根據(jù)2019年中報(bào)，隆基的毛利率為26.22%，中環(huán)股份僅為16.85%。
沈浩平說(shuō)，中環(huán)股份一直在想辦法改變。中環(huán)股份在工業(yè)4.0上有很深的技術(shù)積累，通過(guò)提前布局，可以有效提高生產(chǎn)效率和降低成本。
中環(huán)股份的國(guó)有體制也正面臨變革。1月19日，中環(huán)股份發(fā)布公告，控股大股東天津中環(huán)電子信息集團(tuán)的兩個(gè)股東，天津津智國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司和天津渤海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓天津中環(huán)電子信息集團(tuán)100%股權(quán)。
中環(huán)電子信息集團(tuán)持有中環(huán)股份27.55%的股份。這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓意味著中環(huán)股份的實(shí)際控制人變更，中環(huán)國(guó)有體制帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)有望改善。
05正面沖突會(huì)否到來(lái)?
在一個(gè)供不應(yīng)求的市場(chǎng)中，中環(huán)股份和隆基股份的競(jìng)爭(zhēng)談不上激烈。單晶替代多晶的浪潮以及光伏市場(chǎng)每年的快速增長(zhǎng)，使得單晶硅片供不應(yīng)求，中環(huán)股份、隆基股份忙于擴(kuò)產(chǎn)滿足下游需求。在推動(dòng)單晶替代多晶方面，兩者還是同盟軍。
但這一局面正在發(fā)生變化。江亞俐認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，光伏市場(chǎng)增長(zhǎng)空間仍然巨大。但短期來(lái)看，至少2023年以前，由于單晶硅片廠商的快速擴(kuò)產(chǎn)，單晶硅片產(chǎn)能過(guò)剩將開(kāi)啟單晶廠商之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
江亞俐表示，根據(jù)已宣布的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，前三名的單晶廠商隆基、中環(huán)及晶科的產(chǎn)能在今年年底將超過(guò)120GW，而2023年以前全球每年新增光伏裝機(jī)預(yù)計(jì)也不過(guò)150GW。
今年由于新冠病毒疫情影響，IHS Markit已經(jīng)調(diào)整了今年的新增光伏裝機(jī)，預(yù)計(jì)今年新增裝機(jī)105GW，同比2019年下降16%;彭博新能源財(cái)經(jīng)也下調(diào)了新增光伏裝機(jī)，預(yù)計(jì)今年全球的新增裝機(jī)為108GW-137GW。
江亞俐認(rèn)為，在硅片產(chǎn)能過(guò)剩的市場(chǎng)情況下，比拼的是各家硅片廠商的成本控制能力，成本越低，獲得的市場(chǎng)空間也越大。
沈浩平表示，中環(huán)不擔(dān)心未來(lái)的硅片競(jìng)爭(zhēng)，中環(huán)有多年的單晶技術(shù)積累，單晶設(shè)備都由中環(huán)自己定制制造，新進(jìn)入者短期很難達(dá)到中環(huán)的水平。
“中環(huán)的產(chǎn)能布局，只看隆基。”沈浩平說(shuō)，硅片產(chǎn)能過(guò)剩，需要擔(dān)心的可能是隆基、中環(huán)之外的硅片生產(chǎn)商。
事實(shí)上，光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)則透明，誰(shuí)能給電站端帶來(lái)更低的度電成本，就能在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。中環(huán)、隆基的硅片之爭(zhēng)，是整個(gè)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈激烈競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)局部，近年來(lái)，通過(guò)采用PERC工藝，太陽(yáng)能電池效率得到顯著的提升，隨著太陽(yáng)能電池效率增長(zhǎng)放緩，競(jìng)爭(zhēng)來(lái)到了硅片端，同時(shí)電池行業(yè)也 在醞釀新的技術(shù)更迭。
太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)鏈圍繞降低度電成本的激烈競(jìng)爭(zhēng)，極大的提升了光伏發(fā)電的競(jìng)爭(zhēng)力，拓展了光伏未來(lái)的市場(chǎng)空間。
2019年7月，彭博新能源財(cái)經(jīng)發(fā)布2019年《新能源展望》，報(bào)告指出，到2050年，電力結(jié)構(gòu)中風(fēng)能和光伏會(huì)從目前的7%上升至2050年的48%。
《新能源展望》指出，2050年，隨著太陽(yáng)能技術(shù)快速進(jìn)步，光伏組件平均成本會(huì)大降63%，會(huì)非常便宜。從2010年以來(lái)，組件成本已經(jīng)下降了89%。未來(lái)10年，隨著制造商不斷提升效率，光伏組件成本還將有望下降34%。
隆基樂(lè)葉副總裁唐旭輝表示，光伏在全球大部分地區(qū)已經(jīng)是最經(jīng)濟(jì)電源。在歐美，光伏正在對(duì)存量火電進(jìn)行替代;而在東南亞、印度，由于經(jīng)濟(jì)性占優(yōu)，光伏取代火電成為新建電源的首選。
唐旭輝認(rèn)為，中國(guó)過(guò)去新能源的發(fā)展一直是依靠增量市場(chǎng)，每年的電力需求在增長(zhǎng)，新能源在發(fā)展，火電也在發(fā)展，但是在電力需求放緩的背景下，以現(xiàn)在新能源的規(guī)模，要再保持高速增長(zhǎng)，需要開(kāi)始觸動(dòng)存量市場(chǎng)，去替代火電。
與東南亞等國(guó)外地區(qū)不同，中國(guó)有存量龐大的火電資產(chǎn)。唐旭輝擔(dān)心國(guó)內(nèi)會(huì)反而保護(hù)火電，影響到光伏在國(guó)內(nèi)替代存量的過(guò)程。
沈浩平則認(rèn)為，即使有保護(hù)，也是短期影響。從長(zhǎng)期來(lái)看，新能源增長(zhǎng)替代化石能源是大勢(shì)所趨，光伏未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大。“如果從這個(gè)角度來(lái)看和隆基的競(jìng)爭(zhēng)”，沈浩平說(shuō)，“市場(chǎng)足夠大，完全容得下兩家企業(yè)。”
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