該份報(bào)告進(jìn)一步指出，在多晶硅整合、供應(yīng)方減產(chǎn)以及中國自10月份起取消13%增值稅出口退稅三個(gè)因素共同作用下，今年第四季度太陽能電池組件價(jià)格將上漲高達(dá)9%，并預(yù)計(jì)到2026年還將進(jìn)一步上漲。
這意味著在中國主動(dòng)調(diào)整行業(yè)規(guī)則的進(jìn)一步舉措下，光伏行業(yè)正迎來從“價(jià)格戰(zhàn)”到“價(jià)值戰(zhàn)”的根本性轉(zhuǎn)變，低價(jià)時(shí)代即將結(jié)束。
回顧2023年以來，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體下行，組件價(jià)格從每瓦1塊8毛錢左右，下跌到6毛錢出頭，跌幅超過60%。
伍德麥肯茲高級(jí)研究分析師兼全球太陽能供應(yīng)鏈主管YanaHryshko表示：“過去18個(gè)月，中國制造商試圖以最低價(jià)出售光伏組件和儲(chǔ)能系統(tǒng)，以轉(zhuǎn)移過剩供應(yīng)，這讓開發(fā)商受益匪淺。然而，這種情況即將改變。中國政府已出手干預(yù)，穩(wěn)定市場(chǎng)，全球開發(fā)商將不得不相應(yīng)地調(diào)整采購預(yù)期。”
三大關(guān)鍵因素 驅(qū)動(dòng)價(jià)格上漲
進(jìn)一步分析此次價(jià)格反彈，主要受到了三大關(guān)鍵因素的共同推動(dòng)。
1.多晶硅行業(yè)加速整合
2021年至2024年間，全球多晶硅產(chǎn)量激增，一路從77.4萬噸飆升至339.4萬噸，增長了近4倍且增長部分主要來自我國，這也導(dǎo)致了嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，價(jià)格也跌至難以為繼的低位。
但在相關(guān)政策引導(dǎo)下，多晶硅產(chǎn)能利用率已降至55%-70%。這也導(dǎo)致多晶硅價(jià)格僅在2025年9月就飆升了48%。
值得一提的是，9月16日發(fā)布的《硅多晶和鍺單位產(chǎn)品能源消耗限額》（征求意見稿），對(duì)各環(huán)節(jié)能耗要求顯著提升，尤以多晶硅環(huán)節(jié)為甚，有望對(duì)加速多晶硅產(chǎn)能出清。
2.光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能削減
隨著多晶硅生產(chǎn)商帶頭減產(chǎn)，到2025年中期，頭部組件生產(chǎn)商的開工率也將下降至55%至60%。與此同時(shí)，P型落后產(chǎn)線的淘汰也進(jìn)一步重構(gòu)了供給端格局。
3.中國出口退稅政策終止
此外，自2025年第四季度起，中國預(yù)計(jì)將取消對(duì)太陽能電池組件和儲(chǔ)能出口的13%增值稅退稅，這將是第三個(gè)決定性因素。伍德麥肯茲解釋說，由于中國供應(yīng)了全球超過80%的太陽能電池組件和90%的儲(chǔ)能用磷酸鐵鋰電池組，退稅的取消將推高全球基準(zhǔn)價(jià)格。
“組件制造商已經(jīng)警告國際客戶，由于增值稅退稅取消，第四季度價(jià)格預(yù)計(jì)將上漲約9%。”Hryshko指出，“由于短期內(nèi)沒有替代供應(yīng)，開發(fā)商別無選擇，只能承擔(dān)這些上漲的成本。”
對(duì)于美國市場(chǎng)而言，這將增加使用中國設(shè)備的儲(chǔ)能項(xiàng)目的成本。Hryshko表示，逆變器的增值稅退稅也將被取消。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)潮背后 “反內(nèi)卷”動(dòng)真格
從2024年7月中央政治局會(huì)議首提防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，到2025年3月的兩會(huì)政府工作報(bào)告，明確要綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，再到下半年“反內(nèi)卷”節(jié)奏明顯加快——
從六部門聯(lián)合召開光伏產(chǎn)業(yè)座談會(huì)，到硅料產(chǎn)能整合消息頻出；從工信部出手對(duì)41家多晶硅企業(yè)展開專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察，到光伏能耗強(qiáng)制性國標(biāo)公開征求意見，再到行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布自律倡議，一系列舉措密集推進(jìn)，步步緊逼。曾被指“雷聲大雨點(diǎn)小”的行業(yè)治理，如今已呈現(xiàn)出“動(dòng)真格”的態(tài)勢(shì)。
而業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在“反內(nèi)卷”政策引導(dǎo)的不斷加碼下，行業(yè)有望迎來盈利修復(fù)。今年三季度以來，光伏行業(yè)迎來全鏈條價(jià)格普漲。
硅料方面：根據(jù)硅業(yè)分會(huì)9月24日公布的數(shù)據(jù)顯示，硅料價(jià)格已經(jīng)突破5萬元/噸。其中，n型復(fù)投料成交均價(jià)已達(dá)到5.32萬元/噸，n型顆粒硅成交均價(jià)達(dá)到5.05萬元/噸。
硅料價(jià)格的上漲，也直接帶動(dòng)了硅片價(jià)格的上升。
硅片方面：根據(jù)硅業(yè)分會(huì)公布的最新硅片價(jià)格，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)在1.32元/片，較上半年末的0.89元/片上漲約48.3%；N型G12R單晶硅片成交均價(jià)為1.40元/片，較上半年末的1.02元/片上漲約37.3%；N型G12單晶硅片成交均價(jià)為1.68元/片，較上半年末的1.23元/片上漲約36.6%。
電池片方面：183N電池片價(jià)格區(qū)間為0.315-0.32元/W，210RN電池片價(jià)格區(qū)間為0.285-0.29元/W，210N電池片價(jià)格區(qū)間為0.3-0.31元/W。
與此同時(shí)，光伏玻璃作為關(guān)鍵輔材也出現(xiàn)跟漲，2.0mm和3.2mm規(guī)格產(chǎn)品價(jià)格相比于7月底分別上漲28.2%和15.5%。
可以說，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格上漲已進(jìn)入進(jìn)行時(shí)，但這一輪漲勢(shì)能否持續(xù)并最終走向穩(wěn)健，最終仍將由市場(chǎng)供需的基本面決定。
因此，這一輪漲價(jià)既是行業(yè)價(jià)值回歸的契機(jī)，也是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈健康度的一次壓力測(cè)試。其最終結(jié)局，不會(huì)由單一政策或企業(yè)意愿決定，而是取決于它能否真正經(jīng)得起現(xiàn)實(shí)的考驗(yàn)：國內(nèi)過剩產(chǎn)能能否被有效消化，多數(shù)企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利修復(fù)，以及最為關(guān)鍵的——全球終端市場(chǎng)是否愿意為上漲的成本買單。
這場(chǎng)由政策點(diǎn)燃的漲價(jià)潮，是否只是一幕短期波動(dòng)的插曲？
時(shí)間，將與市場(chǎng)共同寫下答案。
